Реклама

Україна та Росія: Pepsi-Cola та Coca-Cola, але на ринку зерна

Коментарі

0

віце-президент з комерції AgroGeneration

Український агробізнес потрібно розвивати в різних напрямках: і в сировинному, і в переробці.

Всі вітчизняні виробники зерна додають максимум зусиль, щоб Україна закріпилася на світовому ринку зерна. Для цього слід розвивати і сировинні ринки і ринки з доданою вартістю. AgroGeneration виробляє зернові та олійні культури на площі 120 тис. га в Харківській, Сумській, Львівській, Тернопільській і Житомирській областях. Основа сівообороту – пшениця, ячмінь, кукурудза, з олійних – соняшник, соя, ріпак, незначна кількість бобових. Приблизно половину продукції ми продаємо на внутрішньому ринкові, половину – на зовнішньому, мова йде про поставки на умовах CPT (порти) або DAP на кордоні. Отже, ми можемо зрозуміти, які потрібні умови, щоб розвиватися краще.

Закляті конкуренти

Історія торгівлі починалася з товарообігу та бартеру. Перші біржі з'явилися ще в 17 столітті, зокрема Амстердамська, через 1,5 століття – Чикагська біржа. Ці установи дозволили систематизувати і індексувати ціни на продукти певного регіону. Чикагська біржа і загалом американські лідирували приблизно до 80-х років минулого сторіччя у світовій торгівлі. Потім підключились європейські і азійські біржі, які почали чітко індексувати ціни по своїм регіонам, адже об'єм торгів за весь цей час постійно збільшувався.

За обсягами світової зерноторгівлі минулий рік був рекордний – 2,6 млрд т, що на 1,3% більше, ніж попереднього року. Обсяги споживання при цьому також зростають. Проте поки що темпи зростання пропозиції менші темпів росту споживання. Це відображається на світових запасах зернових, і ми очікуємо, що лозунг "stop to use" буде актуалізуватися.

В умовах світової торгівлі Чорноморський регіон відіграє дуже сильну роль. Україна, Росія та Казахстан зробили великий прорив за останні 15 років. Значно збільшилась динаміка експорту кукурудзи і пшениці – по ній щорічно йде приріст 22%. Ріст по кукурудзі здійснюється в основному за рахунок України, по пшениці – за рахунок Росії. Добре чи погано мати такого сусіда під боком? – запитання риторичне. Вони дуже сильно тиснуть своїми обсягами. Нас це примушує знаходити нові можливості і більше розвиватися. Це стимул бути кращими, рухатися вперед і намагатися зайняти позиції, які вони ще не в змозі опанувати. Як приклад можна навести Pepsi-Cola і Coca-Cola – свого рівня розвитку вони в деякій мірі досягли за рахунок того, що постійно конкурували.

Низькі ціни, низька маржинальність

Для України 2016/2017 маркетинговий рік був рекордним за обсягами виробництва, що оцінюються на рівні 66 млн т. Зниження урожайності в поточному році відбулося за рахунок соняшника, ячменю та кукурудзи. Остання по абсолютним показникам мабуть дала найбільше зниження. Найвпливовіший фактор, що впливає на виробника – це погода. Минулого року була велика посуха в Південних і Східних регіонах. Ми спостерігали більш вологу осінь на Заході України. Все це позначилося на урожайності. Відповідно виробник продемонстрував гірші результати по виробництву. Очікування менші, ніж це було в минулому році.

Ще однією проблемою стала логістика. Ми знаємо, наскільки складно було налаштувати ланцюжок вивезення саме залізницею.

Ціни зараз на досить низьких рівнях. Багато хто з радістю згадує 2011-2012-2015 роки, коли ціни були значно привабливіші. Крім того зараз спостерігається ще й низька волотильність. Відповідно при всіх цих факторах, коли виробництво по деяких пунктах не виправдовує очікувань, а логістика вносить суттєві корективи в терміни поставок - маржа знижується у всіх, як у виробників, так і у трейдерів. Також спрацьовує фактор, що Україна знаходиться в зоні більших ризиків, не маючи достойної репутації і з достатньо дорогими грошовими засобами, які можна було б використати на розвиток.

При нашому рівні виробництва більше 60-65 млн т збіжжя, внутрішнє споживання знаходиться на рівні трохи більше 20 млн т - тобто 1/3 у порівнянні з більше ніж 40 млн т експорту. Це і визначає основний напрямок ціноутроворення – залежність від зовнішньосвітових цін і їх сильного впливу на внутрішній ринок.

Міжнародні ринки є достатньо конкурентними, з індикативами, що демонструють, яким чином рухається ціна, демонструють її зміни. Вони мають біржові, позабіржові індикативи. В Україні ми не можемо говорити про подібні визначення, оскільки маємо два ринки: фактичний ринок поставки і сірий ринок. Останній дуже негативно впливає на позицію України на світовій арені.

Зовнішні ринки дають додаткові можливості, щоб укріпити свої позицію. Основні інструменти, що можуть нам допомогти - фьючерс або ж опціон. У випадку не біржової торгівлі - це SWAP. Три позиції - хеджування або ж її можна назвати страховкою; абрітраж - різниця позицій, обумовлена різницею або регіонів, або часовими різницями; а також спекуляція - коли займається очікувальна позиція або підвищення або зниження ринку.

Традиційно років п'ятнадцять ми звертали увагу перш ж за все на те, як рухається Чикагська біржа. Проте, аналізуючи данні по кореляції цін на Чикаго з нашим внутрішнім ринком, з'ясовується, що в деяких випадках кореляція досягаєт 67%, а дуже часто падає до рівня, який взагалі не можна називати кореляцією.

При цьому ми стаємо найбільшим регіоном експорту зернових культур в світі. Наприклад експорт пшениці з Чорноморського регіону на 79% більше, ніж з США, і на 90% більше ніж з ЄС. Сюди заходять серйозні і великі гравці. Їм цікаво розуміння ринку, прозорість і захист своєї позиції. А також є необхідність підтримання ліквідності. Ми, як виробники, розраховуємо на подальше зростання виробництва саме в Україні. Думаю, ріст на 50% цілком реальний протягом наступних 10 років.

Для чого SWAP Чорноморському регіонові?

Захистити як роздрібний ринок, так і індикативний, дозволяє SWAP контракт. В цьому можуть допомогти брокерські компанії, що забезпечують підписання і наявність таких контрактів. Велика кількість брокерів уже готові вступити в цей ринок і важливою частиною їхньої місії тут є розуміння, яким чином цей ринок може бути корисним для гравців України. Данні інструменти мають поки що низьку ліквідність, тому що вони лише запускаються. Ще один ризик полягає в тому, що ми не завжди розуміємо, хто є нашим контрагентом, тобто хто саме знаходиться по ту сторону контракту, і чи виконає він контракт...

Вітчизняне законодавство зараз дуже серйозно обмежує нашу біржову торгівлю і можливості зробити щось безпосередньо на українському ринкові за гривню. Тому один з найбільших викликів сьогодення - це загальне не розуміння всіх інструментів та можливостей біржової торгівлі.

Один з ключових факторів, який потрібно посилити - це можливості захисту своєї позиції і керування ризиками. За таких умов в нас сформується прозорий передбачуваний ліквідний ринок. Це дає нам зниження втрат, адже іноді витрати на логістику, коли ти знаходишся в очікуванні спекулятивної ціни, це набагато гірше, ніж мати можливість продати і відвантажити товар на ринку SWAP. Крім того, це дає підвищення конкурентноздатності і більше можливостей для просування українських товарів. Дуже важливо, щоб українське зерно вийшло на цей ринок. Це покращить стан як виробників, так і переробників. Адже останні зможуть купити потрібну сировину по передбачуваній ціні.

За матеріалами конференції «Стратегії експорту: трейдинг і логістика» ProAgro

 



Поділитись

 

Стежте за головними новинами агробізнесу в Україні та світі на Agravery.com , на сторінці Facebook , у Telegram або підпишіться на нашу розсилку, відправивши лист з темою "Розсилка" на [email protected] .

 

Реклама
Реклама
Реклама