Світ олії та зерна: ціни на пшеницю тимчасово зростають

Курс гривні до долара на минулому тижні був стабільний на міжбанківському ринку, обсяги торгів були досить низькими. Національний банк не проводив аукціонів з викупу або продажу валюти у зв'язку з низькою активністю ринку. Тим часом, за попередніми даними НБУ, на 1 серпня обсяг золотовалютних резервів України склав 14,08 млрд дол., що вище показників липня на 94 млн дол. Збільшення резервів відбулося незважаючи на платежі уряду на суму 329,7 млн ​​дол. у зв'язку із погашенням та обслуговуванням держборгу.

Ціни на нафту марки Brent продемонстрували зростання на минулому тижні на фоні усних заяв чиновників країн OPEC і незалежних країн-видобувачів про те, що питання заморозки рівня видобутку нафти може бути знову розглянуте у вересні.

На ринку аграрної продукції стабілізувалися і навіть продемонстрували зростання ціни на пшеницю в зв'язку з очікуваннями рекордно низького урожаю у Франції. Незважаючи на невелике зміцнення рубля російська пшениця знову виявилася фаворитом на єгипетському тендері. А ось ціни на сою та кукурудзу знижувалися в США на минулому тижні на фоні сприятливих погодних прогнозів і виявилися найбільш конкурентоспроможними і на фізичному ринку. До того ж, кроп-тури незалежних компаній показують, що USDA з великою ймовірністю поліпшить свій прогноз врожайності цих культур в США. Нагадаємо, що 12 серпня вийде черговий прогноз балансу світового попиту і пропозиції зернових і олійних від USDA.

Аналітики, що були опитані агентством Bloomberg минулого тижня, в основному негативно або нейтрально оцінювали майбутню динаміку цін на зернові та олійні на фоні прогнозів сприятливих погодних умов і хорошого стану посівів в США.

Пшениця: зростання - 9, зниження - 11, нейтрально - 12.

Кукурудза: зростання - 8, зниження - 11, нейтрально - 13.

Соя: зростання - 8, зниження - 13, нейтрально - 11.

Головні події на ринку пшениці

• Аналітики французької ODA знизили прогноз урожаю пшениці в країні на 2,2 млн тонн до 28,2 млн тонн. Це найнижчий показник за останні 28 років.
• Єгипетський GASC придбав 60 тис. тонн пшениці російського походження з поставками 11-20 вересня за ціною CIF-177 дол/тонна.
• Аграрне міністерство Франції знизило свій прогноз виробництва м'якої пшениці в країні на 7,9 млн тонн до 29,1 млн тонн. Це на 30% нижче показників минулого року і є найгіршим урожаєм з 2003 р. Урожайність пшениці, як очікується, складе 5,6 тонн/га, що є найнижчим показником за останні 30 років.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку кукурудзи

• Бразилія експортувала 1,1 млн тонн кукурудзи в липні 2016 р. порівняно з 1,3 млн тонн в липні 2015 р.
• За даними USDA, для виробництва етанолу в США в червні було використано 421,3 млн бушелів кукурудзи в порівнянні з 425,8 млн бушелів в травні і 441,3 млн бушелів в червні 2015 р.
• Південнокорейські переробники придбали 55 тис. тонн кукурудзи з поставками до 30 листопада по ціні CIF-199 дол/тонна.
• В ході двох аукціонів Китай зміг послідовно реалізувати 143,5 тис. тонн і 250 тис. тонн кукурудзи з державних резервів із 3,2 млн тонн і 2,8 млн тонн, що були відповідно запропоновані.
• За прогнозом Linn Group, середня врожайність кукурудзи в США складе 171,4 бушелів/акр (прогноз USDA 168 бушелів/акр), а виробництво досягне рекордного рівня в 14,8 млрд бушелів.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку олійних

• Експорт сої з Бразилії в липні склав 5,8 млн тонн у порівнянні з 7,8 млн тонн в червні і 8,4 млн тонн в липні минулого року.
• За даними USDA, в червні в США було перероблено 154,1 млн бушелів сої в порівнянні з 161 млн бушелів в травні і 151,6 млн бушелів в червні 2015 р.
• Strategie Grains понизив свій прогноз виробництва ріпаку в ЄС в 2016/17 р. до 20,3 млн тонн, що на 5,8% нижче за показники минулого року.
• Аналітики Safras & Mercado очікують, що урожай сої в Бразилії в 2016/17 р. складе 103,4 млн тонн, а експорт знизиться на 1% р/р і складе 52,5 млн тонн.
• За прогнозом Linn Group, середня врожайність сої в США складе 48,6 бушелів/акр (прогноз USDA 46,7 бушелів/акр), а виробництво досягне рекордного рівня в 4,1 млрд бушелів.
• За прогнозом аташе USDA в Китаї, імпорт сої в країну в 2016/17 р. складе 86 млн тонн у порівнянні з 83 млн тонн в 2015/16 р.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

• За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 5 серпня зросла на 7 до 381, кількість активних газових бурових установок знизилася на 5 до 81. Кількість активних бурових установок в Канаді за тиждень до 5 серпня не змінилася і залишилася на рівні 60, активних газових - збільшилася на 2 до 60.
• За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 30 липня зросли на 1,4 млн барелів, запаси бензину знизилися на 3,3 млн барелів, запаси дистилятів зросли на 1,2 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушингу впали на 1,1 млн барелів. Видобуток нафти в США на тижні 23-30 липня становила 8,46 млн барелів проти 8,52 млн барелів тижнем раніше.
• Президент OPEC, глава міністерства енергетики Катару Мохаммед бен Салех аль-Сада заявив, що країни картелю планують провести неофіційну нараду в кулуарах енергофоруму в Алжирі, який пройде з 26 по 28 вересня. Він додав, що нафтовий ринок рухається до відновлення балансу. За його словами, картель продовжує уважно стежити за ситуацією і вести постійний діалог з усіма державами-членами організації про шляхи та засоби до відновлення стабільності на ринку нафти.
• Goldman Sachs залишив без змін свій прогноз щодо ціни на нафту марки West Texas Intermediate (WTI) на 2017 р. Аналітики компанії зазначили, що поки мало даних про відновлення виробництва в Казахстані, Лівії і Нігерії. Банк вважає, що нафта WTI буде коштувати в середньому 52,5 дол/барель в 2017 р.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін,

керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: postfactum.ks.ua